Ang Plug Power (PLUG) ay isang kakaibang uri ng negosyo. Sa mahigit 20 taon ng operasyon, ang kumpanya ng hydrogen fuel cell ay nagbenta ng maraming fuel cell system, ngunit hindi kailanman kumita, at hindi kailanman nakabuo ng positibong libreng cash flow. Sa halip, pinondohan ng Plug ang mga operasyon nito pangunahin sa pamamagitan ng pag-isyu at pagbebenta ng mga bagong share — paulit-ulit. Sa katunayan, mula 2000 hanggang 2020, ang bilang ng bahagi ng Plug ay lumago mula 4.4 milyon hanggang 399.7 milyon — ibig sabihin lumaki nang 90x. Ngunit napakalaki ng pagkakaiba ng isang pandemya, at napakalaki ng pagkakaiba (ang pag-asa para sa) isang Green New Deal! Bilang COVID-19 unhinged stock markets mula sa mga ordinaryong patakaran para sa valuation, at ang pag-asam ng isang Democratic "Blue Wave" pagbuhos ng mga dolyar ng nagbabayad ng buwis sa buong industriya ng nababagong enerhiya, ang stock ng Plug Power ay nawala. Ang mga bahagi ng kumpanya ng fuel cell ay tumaas ng higit sa 5x mula sa kanilang presyo sa simula ng taon, at ngayon ay nangangalakal sa halos 22 beses na sunod-sunod na benta, at 34 na beses na halaga ng libro, sa kabila ng kabuuang kawalan ng kakayahang kumita. Wala itong kinalaman sa HC Gayunpaman, ang Amit Dayal ni Wainwright. Sa isang tala na inilathala kasunod ng mga resulta ng kita sa Q3 2020 ng Plug, sinabi ng analyst na ang pagpapahalaga ng Plug Power ay talagang tungkol sa hinaharap — isang hinaharap na hanggang 2024... o kahit na 2030. Ang Plug Power, nakikita mo, ay maaaring hindi kumikita sa ngayon . Ngunit ang pamamahala ng Plug ay paulit-ulit na nangako sa mga nakaraang quarter (at inulit ang pangako noong Lunes) na sa 2024 ay kikita ito ng $200 milyon sa operating profit at magtatala ng “gross billings” na $1.2 billion. Ngayon, ang “gross billings” ay hindi isang financial metric madalas binibigkas ng mga kumpanyang ipinagbibili sa publiko. Upang isalin ang termino sa isang bagay na mas pamilyar sa mga mamumuhunan, samakatuwid, kinakalkula ni Dayal na ang mga kita ng Plug sa 2024 ay magiging humigit-kumulang $1.1 bilyon — higit sa apat na beses sa mga sumusunod na kita ng kumpanya sa kasalukuyan. Nag-proyekto pa si Dayal na sa 2030, lalago pa ng Plug ang bilang na ito — sa $7.4 bilyon sa taunang benta. At kung tama ang numerong ito, sabi ni Dayal, makakamit ng kumpanya ang isang 10-taon na compounded revenue growth rate na lampas sa 38%.Iyan ay isang napakalaking halaga, ngunit sa katunayan, hindi ito ganap na hindi makatotohanan. Sa katunayan, sa nakalipas na limang taon lamang, pinalaki ng Plug ang mga kita nito sa humigit-kumulang 29% na compounded rate. Habang ang pagbilis sa 38% ay tiyak na hindi magiging madali, ang kasaysayan ng paglago ng kita ni Plug ay nagmumungkahi na ito ay nasa saklaw ng posibilidad. At gayon pa man, hindi talaga iyon ang punto, di ba? Ang punto ng isang pakikipagsapalaran na naghahanap ng tubo tulad ng Plug ay dapat sa teorya ay hindi lamang "magbenta ng mga bagay-bagay," ngunit upang kumita ng mga kita mula sa pagbebenta ng mga bagay-bagay - at dito na ang Plug Power ay dating nagkulang. Halimbawa, noong Q3 2020, pinalaki ng Plug ang benta nito nang 80% (kaya dalawang beses na mas mabilis kaysa sa inaasahang rate ng paglago ng benta ni Dayal). Ang problema ay, dinoble din ng kumpanya ang netong pagkawala nito sa mga benta, mula $18.2 milyon sa isang taon na ang nakalipas, hanggang $39.4 milyon noong Q3. Sa kabila ng malaking pagkalugi sa Q3 na ito, at sa kabila ng walang patid na kasaysayan ng Plug ng mga katulad na pagkalugi, iginiit ni Dayal na ang mabilis na paglago ng benta ng Plug ay sa kalaunan ay dadalhin ang kumpanya sa kakayahang kumita — sa katunayan, nagpoproyekto siya ng mga netong kita sa 2023, na mas maaga pa kaysa sa ipinangako ni Plug. Sa pag-iisip na ito, inulit niya ang kanyang "buy" na rating sa stock ng Plug Power, at dinoble ang kanyang target na presyo na $30. (Upang panoorin ang track record ni Dayal, mag-click dito)Lahat, ang malakas na pagpapahalaga sa bahagi ng Plug ay nagtulak sa presyo ng stock na lampas sa target na presyo ng pinagkasunduan. Ang mga pagbabahagi ay nagbebenta ng $23, at ang average na target na $20.89 ay nagpapahiwatig ng 9% na downside. Kabalintunaan, ang stock ay nagtataglay ng Strong Buy consensus rating, batay sa 10 Buys at walang Hold o Sells. (Tingnan ang PLUG stock analysis sa TipRanks)Upang makahanap ng magagandang ideya para sa pangangalakal ng mga stock sa mga kaakit-akit na valuation, bisitahin ang TipRanks' Best Stocks to Bilhin, isang bagong inilunsad na tool na pinag-iisa ang lahat ng TipRanks' equity insights. Disclaimer: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay tanging sa mga tampok na analyst. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang.
,