Ang Canadian cannabis company na Aurora Cannabis (ACB) ay hindi kailanman nakakuha ng operating profit, o nakabuo ng anumang operating cash flow, alinman. Sa halip, sa bawat taon ng pag-iral nito, tumaas ang mga pagkalugi nito, at tumaas ang rate ng pagkasunog ng pera nito, na nagtatapos sa $356 milyon na pagkawala sa pagpapatakbo ($2.4 bilyon, neto) at $509 milyon na nasunog na pera sa nakalipas na 12 buwan. Gayunpaman, umaasa na Ang Aurora Cannabis ay maaaring isang araw ay maging kumikitang mga bukal na walang hanggan, at ang analyst ng BMO na si Tamy Chen ay nagtakda upang malaman kung kailan maaaring dumating ang araw na iyon, na nagsasagawa ng "isang pagsusuri upang masuri kung kailan makakamit ng ACB ang napapanatiling kakayahang kumita." Ang kanyang mga natuklasan ay maaaring mabigla sa iyo. Kahit na ipagpalagay na ang Aurora ay ginagawa. hindi bawasan ang paggastos nito sa pagbebenta, pangkalahatan, at administratibo (SG&A) sa anumang "makabuluhang" paraan, naniniwala si Chen na ang Aurora Cannabis ay maaaring matagumpay na makapagbenta ng sapat na marihuwana sa susunod na tatlong taon upang makamit ang kakayahang kumita ng "EBITDA" (na ipapaalala namin sa iyo, ay hindi pareho sa net profitability ng GAAP).Gayunpaman, batay sa kanyang paniniwala na ang Aurora Cannabis ay nasa gitna ng isang "agresibong pagbawi," handa si Chen na i-rate ang Aurora Cannabis stock ng hindi bababa sa Market Perform (ibig sabihin, Hold), at italaga ang mga bahagi ng C$7 na target na presyo (US$5.25). (Upang panoorin ang track record ni Chen, mag-click dito) Ngayon, alamin natin kung bakit hindi niya magawang mangatuwiran sa isang “bumili.” Sa fiscal fourth quarter 2020 nitong mga resulta sa pananalapi na inilabas noong Setyembre 22, ang Aurora Cannabis ay nag-ulat ng 5% na pagbaba ng mga benta sa CAD$72.1 milyon, kung saan ang mga benta ng consumer ng cannabis ay lumalaki nang 36% ayon sa dami, ngunit bumababa ng 30% sa presyo bawat gramo, na nagreresulta sa 9% na pagbaba ng kita mula sa channel na iyon. (Gross margin, gayunpaman, lumago ng 600 na batayan na puntos sa 35%). Ang mga benta ng medikal na cannabis ay tumaas ng 4%, at ang mga gross margin sa mga mas kumikitang benta na ito ay tumaas ng 700 na batayan na puntos sa 67%. At patungkol sa pagbawas sa gastos na binanggit ni Chen, bumaba ng 14% ang paggasta sa SG&A. Sa kabila ng mas magandang gross margin, tinawag ni Chen ang mga numerong ito na "nakakabigo" — at sa katunayan, ang Aurora Cannabis ay nag-ulat ng CAD$34.6 milyon na "adjusted EBITDA" tally para sa quarter. Ang aktwal na operating at netong pagkalugi ng kumpanya ay tila napakahiyang aminin sa ulat ng mga kita nito, at ang kumpanya ay hindi nag-abala na banggitin ang mga ito. (Sinabi nga ng Aurora, gayunpaman, na ang netong pagkawala nito para sa buong taon ay CAD$3.3 bilyon). Ngayon, naniniwala si Chen na sa ilalim ng bagong pamamahala, ang Aurora Cannabis ay "sinusubukang lumipat mula sa halaga patungo sa mas premium" na produksyon ng marihuwana, na maaaring magkaroon ng epekto ng parehong mga benta at margin ng kita sa mga benta. "Kung matagumpay ang ACB sa pagbabagong ito," ang sabi ng analyst, malamang na hindi tataas ang dami ng benta, ngunit ang bahagi ng merkado ng Aurora ay maaaring maging matatag sa "low-to-mid-teens," percentagewise, at ang mga kita ay lalago nang hindi bababa sa modestly . Halimbawa, sa piskal na 2021, si Chen ay nag-proyekto ng mga benta na CAD$265 milyon, tumataas nang humigit-kumulang 9% hanggang CAD$288 sa piskal na 2022. Gayunpaman, ang parehong mga numerong ito ay mas mababa sa mga nakaraang hula ni Chen, gayundin ang hinulaang kita ng analyst na "na-adjust na EBITDA" sa piskal 2022 (2021 ay magiging isang pagkawala sa anumang kaganapan) — CAD$3 milyon lamang. At ang mga netong kita, itatanong mo? Nakalulungkot, maaaring malayo pa ang mga iyon. Hinulaan ni Chen ang pagkalugi ng GAAP na CAD$1.31 bawat bahagi sa piskal na 2021 at CAD$0.83 sa piskal na 2022 — ang parehong mga numero ay mas bumuti mula sa CAD$2020 na pagkawala ng piskal noong 33.84 upang makatiyak. Ngunit pareho pa rin ang negatibong mga numero. Sinusuportahan ng Wall Street ang pag-iingat ni Chen dito, habang ipinapakita ng analytics ng TipRanks ang ACB bilang isang Hold. Batay sa 14 na analyst na na-poll sa nakalipas na 3 buwan, 2 ang nag-rate ng ACB sa isang Bumili, habang 12 ang nagsasabing Hold. Gayunpaman, ang 12-buwan na average na target ng presyo ay nasa US$8.08, na nagmamarka ng 79.5% na pagtaas mula sa kung saan kasalukuyang nakikipagkalakalan ang stock. (Tingnan ang pagsusuri ng stock ng ACB sa TipRanks) Upang makahanap ng magagandang ideya para sa pangangalakal ng mga stock sa mga kaakit-akit na valuation, bisitahin ang TipRanks' Best Stocks to Bilhin, isang bagong inilunsad na tool na pinagsasama-sama ang lahat ng tipRanks' equity insights. Disclaimer: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay tanging sa mga itinatampok na analyst. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang.
,